デリバティブヘッジ会計の適正運用【エネルギー・金属商社】 
資源価格の乱高下に対し、商品先物やスワップを用いて価格を固定化し、ヘッジ会計を適用してP/Lへの影響を平準化する施策です。メリットは市況に左右されない安定したマージンを確保し、経営の安定性を高めることで巨額な資源開発投資の回収確実性を向上させることです。財務部門はヘッジの有効性を毎月テスト。トレーディング部門は実需ポジションを正確に報告。外部環境の荒波から営業利益を隔離し、資源商社としての本業利益を死守することで、格付の維持や安定した株主還元を財務面から支えます。
 職種 |
経理 |  施策難易度 |
★★★★☆ |
|---|---|---|---|
 業界① |
商社 |  目的 |
本業利益の死守 経営の安定性向上 |
| 業界② |
エネルギー・金属商社 |  対象 |
トレーディング部門 投資家 財務部門 |
 費用 |
200〜1000万円 |  実施期間 |
60 |
主なToDo
- 資源価格の乱高下に対し先物やスワップを用いて価格を固定化しヘッジ会計を適用する
- ヘッジの有効性を毎月テストし外部環境の荒波から営業利益をテクニカルに隔離する
- 資源商社としての本業利益を死守する姿勢を公表し、格付の維持と安定した株主還元を実現する
期待できる効果
不透明な市場環境下でも安定したマージンを確保でき、巨額な開発投資の回収を確実にする。
躓くところ
デリバティブ取引の損失拡大リスク。実需に基づかない投機的ポジションの厳格な排除。
